Bester Platin-ETF: Der komplette Leitfaden

Platin ist eines der seltensten Edelmetalle der Erde. Das jährliche Minenangebot ist nur ein Bruchteil dessen von Gold, und rund drei Viertel davon stammen aus einer einzigen Region: dem Bushveld-Komplex in Südafrika, mit kleineren Mengen aus Russland und Simbabwe. Diese Konzentration macht Platin anfällig für heftige Angebotsschocks, wenn Minen mit Stromrationierungen, Streiks oder geopolitischen Störungen konfrontiert sind.

Anders als Gold ist Platin in erster Linie ein Industriemetall. Der Großteil der Nachfrage stammt aus Autokatalysatoren, die Emissionen von Dieselmotoren reinigen, sowie aus der chemischen Raffination, der Glasherstellung, aus Wasserstoff-Brennstoffzellen und aus Schmuck. Diese doppelte Identität, teils sicherer Hafen und Wertaufbewahrungsmittel, teils industrieller Vorstoff, verleiht Platin sein eigenständiges Risiko-Ertrags-Profil. Die Preise können jahrelang gedrückt bleiben und dann heftig steigen, wenn das Gleichgewicht von Angebot und Nachfrage kippt. Für einen aktuellen Kurs in Ihrer Heimatwährung können Sie den Live-Platinpreis prüfen, bevor Sie eine Entscheidung treffen.

Die rechtliche Hülle ist wichtiger als der Marketingname. In den Vereinigten Staaten werden die meisten Platinprodukte als „ETFs“ vermarktet. In Europa und im Vereinigten Königreich werden Produkte auf einen einzelnen Rohstoff fast immer als Exchange Traded Commodities (ETCs) statt als ETFs strukturiert, da die UCITS-Regeln es einem Fonds untersagen, einen einzelnen, undiversifizierten Vermögenswert zu halten. Die Terminologie unterscheidet sich, doch ein gutes physisch besichertes ETC verhält sich weitgehend wie die US-amerikanischen „physischen“ Platinfonds: Jeder Anteil ist durch zugeordnetes, in einem Tresor verwahrtes Metall besichert.

Ein ETN (Exchange Traded Note) ist etwas anderes und riskanter. Es handelt sich um eine unbesicherte Schuldverschreibung der emittierenden Bank, die lediglich verspricht, die Platinrendite zu zahlen. Wenn der Emittent ausfällt, werden Sie zum Gläubiger in dessen Insolvenz, unabhängig davon, wo der Platinpreis steht. Dies ist ein Gegenpartei-Kreditrisiko, das physisch besicherte Produkte gerade vermeiden sollen.

Eine Handvoll Produkte dominiert den Platinmarkt. Die nachstehenden Kostenquoten sind Näherungswerte und ändern sich im Laufe der Zeit; prüfen Sie daher vor dem Kauf stets die aktuelle Angabe im Basisinformationsblatt (KID) des Produkts. Die beiden bekanntesten physisch besicherten, in den USA gelisteten Produkte sind PPLT und PLTM; europäische Anleger handeln häufiger lokal gelistete physische Platin-ETCs in GBP, EUR oder CHF, die eine unnötige Währungsumrechnung in Dollar vermeiden.

Zum Vergleich: Die Gold- und Silbermärkte bieten weitaus mehr Auswahl. Wenn Sie sich einen Überblick über die breitere Landschaft der Edelmetall-ETFs verschaffen, führen Sie unsere ergänzenden Ratgeber zu den besten Gold-ETFs und den besten Silber-ETFs durch Ticker wie GLD, IAU, SGOL, SLV und SIVR sowie durch die Unterschiede in deren Gebührenstrukturen.

Dies ist der wichtigste steuerliche Punkt für europäische und britische Platinanleger und wird weithin missverstanden. Nach EU- und britischen Vorschriften ist Anlagegold von der MwSt befreit. Platin und Silber sind es nicht. Der Kauf physischer Platinbarren oder -münzen unterliegt in den meisten Ländern der EU sowie im Vereinigten Königreich der MwSt (üblicherweise 19 %–25 % je nach Land und 20 % im Vereinigten Königreich), während der entsprechende Goldkauf MwSt-frei wäre.

Diese einzelne Tatsache verändert, wie ein umsichtiger Anleger Zugang zu Platin erhält. Gelistete ETCs und zugeordnetes eingelagertes Platin, das in einem anerkannten Zolllager verwahrt wird, können ohne Auslösen der MwSt gekauft werden, da Ihnen keine steuerbare Lieferung von Metall persönlich zugeht. In dem Moment, in dem Sie einen Barren physisch nach Hause liefern lassen, kann die MwSt anfallen. Speziell bei Platin ist die Verwahrung des Metalls in einem professionellen Tresor nicht nur bequem, sondern oft auch deutlich günstiger als die Auslieferung.

Ein ETF oder ETC ist ein bequemer Stellvertreter für Platin, aber nicht das Metall selbst. Wenn Sie die Kompromisse verstehen, fällt es Ihnen leichter zu entscheiden, ob ein gelistetes Produkt oder der direkte Besitz besser zu Ihnen passt.

Zugeordneter Besitz liegt zwischen einem ETF und einem Barren in Ihrem Safe. Mit einer Plattform wie OneGold besitzen Sie tatsächliches eingelagertes Platin — LBMA Good Delivery-Metall, das auf Ihren Namen in einem versicherten, professionellen Tresor gehalten wird — statt eines Anteils an einem gepoolten Fonds. Es fallen keine laufenden Verwaltungsgebühren im Sinne eines ETF an; Sie zahlen eine transparente Lagergebühr und können kaufen, verkaufen, umschichten oder sich das Metall ausliefern lassen, wann immer Sie möchten.

Kosten ergeben nur als Gesamtbetrag Sinn, nicht als einzelner Posten. Angenommen, Sie investieren den Gegenwert von 10.000 £ in Platin und halten es drei Jahre lang. Bei einem gelisteten ETC mit etwa 0,50 % pro Jahr verbrauchen allein die Verwaltungsgebühren über den Zeitraum rund 150 £, noch vor jeglicher Brokerprovision, Geld-Brief-Spanne und möglicher USD-Umrechnung. Bei zugeordnetem, eingelagertem Metall würden Sie stattdessen eine Kauf-/Verkaufsspanne zahlen (bei liquidem Platin typischerweise ein Bruchteil eines Prozents) zuzüglich einer jährlichen Lagergebühr, die oft weitgehend mit der Gebühr eines ETC vergleichbar ist, während Sie einen direkten, einlösbaren Anspruch auf bestimmtes Metall erhalten. Der Punkt ist nicht, dass das eine immer günstiger ist; sondern dass Sie die Gesamtkosten und das, was Sie tatsächlich besitzen, vergleichen sollten, nicht isoliert die Schlagzeilengebühren. Dies sind illustrative Zahlen, kein Angebot.

Das richtige Vehikel hängt davon ab, was Ihnen am wichtigsten ist. Wenn Sie reibungslosen Intraday-Handel innerhalb eines bestehenden Brokerkontos wünschen und sich mit dem Besitz eines gepoolten Anspruchs wohlfühlen, ist ein kostengünstiges, physisch besichertes ETC sinnvoll. Wenn Sie einen direkten, einlösbaren Bestand an zugeordnetem Metall wünschen, mehrstufige Fondsstrukturen vermeiden möchten und Wert auf die MwSt-Behandlung von physischem Platin legen, ist zugeordneter, eingelagerter Besitz in der Regel die bessere Wahl.

Viele Anleger halten Platin als Satellitenposition neben einem größeren Goldkern. Wenn Sie die Frage Fonds gegen Metall noch grundsätzlicher abwägen, wenden unsere Analyse zu Gold-ETFs gegenüber physischem Gold und unser Überblick dazu, wo man Platin kaufen kann, dieselbe Argumentation auf benachbarte Metalle an.

Platin ist ein volatiler, zyklischer Vermögenswert. Seine starke Abhängigkeit von der industriellen und automobilen Nachfrage bedeutet, dass die Preise nicht nur steigen, sondern auch fallen können, mitunter heftig und über längere Zeiträume. Währungsbewegungen (GBP, EUR oder CHF gegenüber der USD-Platin-Benchmark) fügen für europäische Anleger eine weitere Ebene der Schwankung hinzu. Nichts hiervon stellt eine persönliche Anlage-, Steuer- oder Rechtsberatung dar. Die steuerliche Behandlung, einschließlich der MwSt, hängt von Ihren individuellen Umständen und Ihrem Wohnsitzland ab und kann sich ändern. Prüfen Sie die aktuellen Regeln und lesen Sie das Basisinformationsblatt jedes Produkts, bevor Sie investieren, und ziehen Sie in Betracht, mit einem qualifizierten Berater zu sprechen.