Dove posso comprare oro?

Prima di decidere dove comprare l'oro, è utile avere le idee chiare sul perché. Per gli investitori europei e britannici, l'oro svolge tre ruoli: una riserva di valore a lungo termine che ha mantenuto il proprio potere d'acquisto nel corso dei secoli, un elemento di diversificazione che spesso si comporta in modo diverso da azioni e obbligazioni, e una protezione contro la svalutazione delle valute e l'inflazione. Poiché l'oro è quotato a livello globale in dollari statunitensi, i detentori di GBP, EUR e CHF ottengono anche un certo grado di diversificazione valutaria indiretta.

L'oro non paga dividendi né interessi, quindi è meglio considerarlo come un'assicurazione per il portafoglio piuttosto che un motore di reddito. Molti consulenti suggeriscono un'allocazione modesta, spesso nell'ordine del 5-10% di un portafoglio diversificato, anche se la cifra giusta dipende dalle proprie circostanze. Se stai ancora valutando le ragioni a favore del metallo, la nostra guida su come investire in oro per principianti illustra i fondamentali prima di impegnare il tuo capitale.

Gli investitori europei e britannici hanno oggi più strade verso l'oro che mai. Ogni canale bilancia in modo diverso comodità, costo, sicurezza e liquidità, e l'opzione apparentemente più economica raramente lo è davvero una volta considerati lo stoccaggio e la rivendita.

Alcune banche — storicamente gli istituti svizzeri e tedeschi — vendono lingotti o conti in oro allocato ai propri clienti. Il vantaggio è la fiducia e l'integrazione con i conti esistenti; lo svantaggio è il costo. I premi e le commissioni di custodia delle banche sono in genere più elevati rispetto ai canali specializzati, le gamme sono ristrette e molte banche retail in tutta l'UE e nel Regno Unito non offrono più affatto lingotti fisici.

Rivenditori online affidabili come APMEX e le principali zecche europee offrono la gamma di prodotti più ampia e premi competitivi su monete e lingotti. Puoi ricevere la consegna fisica oppure, con molti rivenditori, optare per lo stoccaggio assicurato. Il compromesso è che la consegna fisica comporta spedizione, assicurazione e il problema pratico dello stoccaggio sicuro in casa o presso terzi. Per un confronto strutturato tra i provider, consulta la nostra panoramica sulle opzioni della migliore piattaforma di trading di oro online per gli acquirenti europei.

Un rivenditore locale ti permette di ispezionare le monete di persona e di andartene con il metallo in mano, senza rischi di spedizione. I premi sulle piccole quantità possono essere più alti rispetto all'online, e dovresti comunque verificare la reputazione del rivenditore e le condizioni di riacquisto. Questa strada è adatta ai collezionisti e a chi apprezza il rapporto diretto piuttosto che lo spread più basso possibile.

Le piattaforme digitali ti permettono di possedere lingotti frazionati e custoditi professionalmente in caveau, che puoi comprare e vendere online in pochi secondi. Con l'oro in caveau, il metallo ti viene allocato, conservato in caveau approvati LBMA e completamente assicurato, eliminando del tutto il problema dello stoccaggio in casa. Molti investitori che iniziano in modalità digitale mantengono l'opzione di ricevere in seguito la consegna fisica. Per comprendere i meccanismi, la nostra spiegazione su come funziona illustra in dettaglio proprietà, custodia e prezzi.

La tabella seguente riassume le differenze tra i principali formati in termini di premio, liquidità e stoccaggio. Le cifre sono approssimative e variano in base al prodotto, alla quantità e al provider.

Le monete hanno premi più elevati rispetto ai lingotti grandi, ma sono molto più facili da vendere in piccole quantità. L'oro in caveau mira a combinare prezzi simili a quelli dei lingotti con la flessibilità delle monete. Se stai valutando l'esposizione cartacea rispetto al metallo stesso, confronta i due in ETF sull'oro vs oro.

È qui che gli investitori europei godono di un vantaggio strutturale significativo, spesso trascurato. In base alle norme dell'UE (e replicate nel Regno Unito), l'oro da investimento è esente da IVA. Per qualificarsi, i lingotti e le placchette d'oro devono generalmente avere una purezza di almeno 995 millesimi, e le monete d'oro devono soddisfare criteri definiti (in linea di massima, coniate dopo il 1800, con una finezza di almeno 900, a corso legale nel loro paese d'origine e non vendute a più dell'80% sopra il loro valore in oro). È per questo che l'oro di qualità da investimento è così conveniente da detenere rispetto agli altri metalli.

Lo stesso non vale in generale: nella maggior parte delle giurisdizioni dell'UE l'argento e il platino possono essere soggetti a IVA, il che aumenta immediatamente il costo d'ingresso di questi metalli. Questo singolo fatto rende spesso l'oro fisico il metallo prezioso più efficiente dal punto di vista fiscale da accumulare per un acquirente europeo. Il trattamento delle plusvalenze, al contrario, varia notevolmente da paese a paese, quindi verifica le normative locali prima di vendere.

Qualunque canale tu scelga, segui la stessa lista di controllo per la due diligence. L'obiettivo è confermare che stai comprando metallo autentico, di qualità da investimento, a un prezzo equo, da una controparte sulla quale puoi contare per il riacquisto.

Se compri oro in caveau o allocato, la giurisdizione del caveau è importante. Per gli investitori europei, OneGold pone l'accento sul Regno Unito (Londra è il cuore del mercato globale dei lingotti) e sulla Svizzera (Zurigo, da tempo sinonimo di stoccaggio discreto e politicamente stabile), mentre è disponibile anche lo stoccaggio negli Stati Uniti e in Canada. Tutti offrono una custodia professionale, assicurata e conforme agli standard LBMA.

I caveau in questi centri custodiscono lingotti LBMA Good Delivery, lo standard all'ingrosso su cui si fonda il mercato globale e che garantisce che il tuo metallo sia riconosciuto e negoziabile in tutto il mondo. Laddove una piattaforma lo consenta, detenere il metallo in più di una giurisdizione può aggiungere un livello di diversificazione geografica ai tuoi accordi di custodia.

Supponiamo che il prezzo spot dell'oro sia di circa 1.900 £ all'oncia. Una moneta d'oro da 1 oz di un rivenditore potrebbe avere un premio del 5%, quindi pagheresti circa 1.995 £. Se in seguito la rivendi con uno sconto del 2% rispetto allo spot, ricevi circa 1.862 £ — un costo di andata e ritorno di circa il 7% prima di qualsiasi movimento di prezzo. Un lingotto da 1 kg con un premio dell'1,5% è molto più economico per oncia, ma non puoi venderne un decimo quando hai bisogno di liquidità parziale.

L'oro in caveau è progettato per ridurre questo divario: un premio basso all'ingresso, uno spread pubblicato e contenuto all'uscita, e la possibilità di vendere esattamente l'importo di cui hai bisogno. Su più transazioni, la differenza negli spread si accumula, ed è per questo che la trasparenza dei costi conta tanto quanto il prezzo dell'oro in evidenza. Puoi agire automaticamente sui livelli di prezzo obiettivo utilizzando gli ordini limite invece di osservare il mercato tutto il giorno.

Iniziare è semplice. Il processo è progettato per consentirti di passare dall'apertura del conto al metallo allocato in pochi minuti, con la possibilità di ricevere in seguito la consegna fisica se lo desideri.

Il posto migliore per comprare oro è quello che combina prezzi equi e trasparenti con una custodia sicura e assicurata e una facile rivendita. Per gli investitori che vogliono il metallo in mano, un rivenditore affidabile o un negozio locale funziona bene; per chi dà priorità al basso costo, alla liquidità istantanea e all'assenza di grattacapi legati allo stoccaggio, l'oro in caveau è difficile da battere — e puoi sempre convertirlo in fisico in seguito.

Una nota sul rischio: il prezzo dell'oro può scendere oltre che salire, non genera reddito e le performance passate non sono una guida per i rendimenti futuri. Le cifre in questo articolo sono illustrative e approssimative. Si tratta di informazioni generali, non di consulenza finanziaria, fiscale o legale personale; verifica le tue normative locali su IVA e plusvalenze e valuta la possibilità di consultare un consulente qualificato prima di investire.