Come investire in oro per principianti

L'oro ha mantenuto il proprio valore per migliaia di anni, sopravvivendo a guerre, crolli valutari e crisi bancarie, mentre gli asset cartacei andavano e venivano. Per gli investitori europei e britannici, l'attrattiva raramente riguarda l'arricchimento rapido. L'oro è un asset difensivo: un modo per preservare il potere d'acquisto e ridurre la volatilità di un portafoglio complessivo. Tende a muoversi in modo indipendente rispetto ad azioni e obbligazioni, ed è proprio per questo che anche una piccola allocazione può attenuare i rendimenti quando gli altri mercati scendono.

Prima di impegnare capitale, è utile avere chiaro ciò che l'oro può e non può fare. Non produce dividendi né interessi, quindi il suo rendimento dipende interamente dall'apprezzamento del prezzo. Ciò che offre in cambio è equilibrio, liquidità e una riserva di valore che nessuna banca centrale può creare stampando moneta.

Una manciata di termini ricorre di continuo. Comprenderli è la differenza tra acquistare con sicurezza e pagare troppo. Il numero più utile in assoluto è il prezzo spot, il prezzo all'ingrosso in tempo reale di un'oncia troy d'oro. Puoi seguire in tempo reale il prezzo dell'oro in GBP, EUR o CHF prima di acquistare, e la nostra guida allo spot dell'oro spiega come viene determinato questo parametro di riferimento.

Non esiste un unico modo "migliore" per possedere oro; il percorso giusto dipende da quanto stai investendo, dal fatto che tu voglia detenere il metallo fisico e dalla facilità con cui devi acquistare e vendere. La tabella seguente mette a confronto le principali opzioni in cui si imbatterà un principiante del Regno Unito o dell'UE. Per una trattazione più completa, consulta la nostra guida sul modo migliore per comprare oro.

Possedere oro fisico in modo diretto è la forma di proprietà più immediata. Le monete sovrane come la Britannia o il Krugerrand sono molto riconoscibili e liquide, mentre i lingotti più grandi (100 g, 1 kg) comportano premi inferiori per grammo. I compromessi sono lo stoccaggio, l'assicurazione e lo spread che paghi quando rivendi a un rivenditore. Se vuoi prenderne possesso, la nostra panoramica su dove comprare oro illustra i canali affidabili.

L'oro in caveau combina la proprietà reale con la comodità del trading online. Acquisti metallo allocato conservato in un caveau professionale e sottoposto a revisione; l'oro è legalmente tuo e segregato, ma eviti i grattacapi dello stoccaggio domestico e gli ampi premi delle monete piccole. Con l'oro in caveau puoi in genere iniziare con importi molto piccoli, acquistare e vendere a prezzi vicini allo spot e scegliere la giurisdizione di stoccaggio. Per molti principianti questo è il punto di ingresso più pratico.

I fondi negoziati in borsa ti permettono di ottenere un'esposizione al prezzo dell'oro all'interno di un normale conto di intermediazione o ISA. I fondi garantiti fisicamente detengono lingotti allocati per tuo conto; la differenza principale tra i prodotti è il rapporto di spesa annuo.

Gli investitori del Regno Unito e dell'UE dovrebbero tenere presente che molti ETF quotati negli USA non sono liberamente disponibili per gli acquirenti al dettaglio in base alle norme MiFID/PRIIPs; gli equivalenti europei (spesso fondi UCITS) potrebbero essere più appropriati. Gli ETF sono comodi, ma non detieni il metallo direttamente. Valuta i compromessi in ETF sull'oro rispetto all'oro fisico e il nostro elenco dei migliori ETF sull'oro. Le azioni e i fondi minerari offrono un'esposizione con leva, ma introducono rischi aziendali, operativi e di mercato azionario che l'oro puro non comporta.

Un vantaggio che spesso sorprende i nuovi arrivati è il trattamento fiscale. In tutta l'UE e nel Regno Unito, l'oro da investimento è esente da IVA ai sensi della Direttiva IVA dell'UE (e delle norme britanniche equivalenti), a condizione che il lingotto o la moneta soddisfino i criteri di purezza e di moneta riconosciuta. Si tratta di un vantaggio significativo rispetto all'argento e al platino, che in molte giurisdizioni possono essere soggetti a un'IVA del 20% o più e quindi partono da uno svantaggio strutturale.

Possono comunque applicarsi altre imposte. Nel Regno Unito, alcune monete a corso legale come le Britannia e le Sovereign sono esenti anche dall'imposta sulle plusvalenze, mentre i lingotti e le monete estere non lo sono. Le norme fiscali variano da paese a paese e cambiano nel tempo, quindi verifica la tua posizione con un consulente qualificato.

Se scegli oro in caveau o allocato, la giurisdizione di stoccaggio conta sia per la sicurezza sia per la tranquillità. Per gli investitori europei i centri più affermati sono il Regno Unito (Londra) e la Svizzera (Zurigo), ciascuno dei quali ospita caveau ad alta sicurezza sottoposti a revisione indipendente, con la possibilità di deposito anche negli Stati Uniti e in Canada. Londra è al cuore del mercato mondiale dei metalli preziosi, mentre la Svizzera vanta una lunga tradizione di custodia sicura dei metalli preziosi. Cerca metallo conservato secondo gli standard LBMA Good Delivery, completamente assicurato e segregato in modo che sia riconoscibilmente tuo anziché in pool. Poter scegliere dove si trova il tuo metallo e poterne ricevere la consegna se lo desideri è un tratto distintivo della vera proprietà allocata.

Una volta compresi i fondamenti, il processo è semplice.

Alcune semplici funzionalità possono migliorare i tuoi risultati. Gli ordini limite ti permettono di impostare il prezzo esatto al quale vuoi acquistare o vendere, così non devi restare incollato a uno schermo. Se le tue circostanze cambiano, servizi come il riscatto delle tue partecipazioni in consegna fisica ti offrono flessibilità. E poiché l'oro e gli altri metalli si muovono in modo diverso, alcuni investitori in seguito diversificano nel platino o nell'argento una volta acquisita familiarità con i fondamenti.

Investire in oro non deve essere complicato. Inizia in piccolo, scegli un fornitore regolamentato con stoccaggio allocato e assicurato e considera l'oro come un'ancora a lungo termine anziché come un investimento speculativo di breve. Un'allocazione modesta, acquistata a premi ragionevoli e detenuta con pazienza, è il modo in cui inizia la maggior parte degli investitori di successo in oro.

Importante: questo articolo ha scopo educativo e non costituisce una consulenza finanziaria, fiscale o di investimento. Il prezzo dell'oro può scendere oltre che salire, e i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Valuta le tue circostanze personali e consulta un consulente qualificato e regolamentato prima di investire.