Il modo migliore per comprare oro

Non esiste un unico modo "migliore" per comprare oro: esiste solo il modo che meglio si adatta ai tuoi obiettivi, al tuo orizzonte temporale, al tuo budget e alla tua propensione a gestire personalmente il metallo. Un investitore britannico o europeo che acquista oro come assicurazione patrimoniale a lungo termine valuterà la decisione in modo molto diverso rispetto a chi cerca un'operazione rapida e liquida. Prima di confrontare i formati, conviene avere chiari alcuni aspetti fondamentali che fanno davvero la differenza: il costo totale di possesso (premio sul prezzo spot piu lo stoccaggio), la liquidita (con quale rapidita ed economicita puoi vendere), il tipo di proprieta (metallo allocato di cui sei pieno proprietario rispetto a un diritto cartaceo) e il trattamento fiscale nella tua giurisdizione.

La buona notizia per gli acquirenti europei e britannici e che l'oro da investimento e esente da IVA in tutta l'UE e nel Regno Unito. L'oro da investimento che soddisfa la soglia legale di purezza (una finezza di almeno 995 millesimi per i lingotti, 900 per le monete coniate dopo il 1800 e scambiate a un valore prossimo a quello dell'oro) non e soggetto a IVA, cosa che non vale per argento, platino o palladio. Questo singolo dato rende l'oro il metallo prezioso piu efficiente in termini di costi da accumulare in Europa, e influenza gran parte delle indicazioni che seguono. Se sei completamente nuovo all'argomento, la nostra guida per principianti agli investimenti in oro illustra le basi in modo semplice.

L'oro fisico e metallo che puoi tenere tra le mani: lingotti, monete o tondelli. Offre proprieta diretta senza alcuna controparte tra te e il bene, ed e proprio questo il motivo per cui molti investitori lo detengono. Il compromesso e il premio che paghi rispetto al prezzo dell'oro in tempo reale, oltre all'onere pratico dello stoccaggio e dell'assicurazione. Come regola generale, piu piccola e l'unita, piu alto e il premio per grammo, perche i costi di fabbricazione e gestione si ripartiscono su una minore quantita di metallo.

Le monete sono coniate dallo Stato, hanno un valore nominale a corso legale e sono riconosciute in tutto il mondo, il che le rende molto liquide e facili da rivendere. Per gli investitori britannici, le Britannia e le Sovereign hanno un vantaggio particolare: in quanto monete a corso legale della Royal Mint, le plusvalenze su di esse sono esenti dalla Capital Gains Tax britannica per i residenti nel Regno Unito. Altre monete da investimento popolari includono il Krugerrand, il Maple Leaf canadese e il Filarmonico austriaco, quest'ultimo denominato in euro e un riferimento per gli acquirenti dell'Eurozona. Aspettati premi di circa il 3-7% sul prezzo spot per una moneta da un'oncia, con le monete frazionarie piu piccole che costano proporzionalmente di piu.

I lingotti ti danno la maggior quantita di metallo per il tuo denaro. Un lingotto da un'oncia o piu grande proveniente da una raffineria LBMA Good Delivery (nomi come PAMP, Valcambi, Argor-Heraeus o la Royal Mint) comporta in genere un premio di appena circa l'1-4% sul prezzo spot, che diminuisce all'aumentare delle dimensioni del lingotto. Il problema riguarda la liquidita per le pezzature elevate: un lingotto da 1 kg e conveniente da acquistare ma piu difficile da vendere in parte, poiche non puoi staccarne pochi grammi. Pretendi sempre lingotti accompagnati da un certificato di saggio e, idealmente, da confezioni a prova di manomissione (il formato CertiPAMP o Veriscan), poiche cio preserva il valore di rivendita.

I tondelli sono dischi coniati da privati che assomigliano a monete ma non hanno corso legale. Poiche evitano il premio della coniazione statale, sono di solito piu economici delle monete e si collocano vicino al prezzo dei lingotti. Lo svantaggio e il riconoscimento: un tondello generico di una zecca meno nota puo essere leggermente piu difficile da vendere e potrebbe non beneficiare delle agevolazioni fiscali specifiche per le monete di cui godono le Sovereign e le Britannia britanniche. I tondelli sono adatti agli accumulatori attenti ai costi che intendono detenere piuttosto che operare frequentemente.

Una volta posseduto il metallo, devi conservarlo in sicurezza, e lo stoccaggio fa parte del costo reale dell'oro fisico. Esistono tre grandi opzioni:

I prodotti negoziati in borsa replicano il prezzo dell'oro e si scambiano sulle borse valori come un'azione, regolandosi istantaneamente tramite il tuo broker senza dover organizzare alcuno stoccaggio. Per gli investitori europei conviene distinguere i noti fondi quotati negli Stati Uniti, molti dei quali non sono liberamente disponibili per gli acquirenti retail dell'UE in base alle norme PRIIPs, dalle quotazioni europee conformi alla normativa UCITS che lo sono. La scelta piu rilevante e tra i prodotti a replica fisica, che detengono lingotti allocati in un caveau, e quelli sintetici, che utilizzano derivati e comportano un rischio di controparte.

Il limite principale e che una posizione in ETF e, per la maggior parte degli investitori, un diritto cartaceo piuttosto che metallo che puoi tenere in mano, e paghi l'indice di spesa ogni anno in cui lo detieni. Per un confronto piu completo consulta ETF sull'oro rispetto all'oro fisico, la nostra selezione dei migliori ETF sull'oro e i motivi per cui alcuni investitori evitano del tutto gli ETF sull'oro.

I futures sull'oro sono contratti standardizzati per acquistare o vendere una quantita fissa di oro a un prezzo prestabilito in una data futura, negoziati su mercati come il COMEX. Offrono leva ed elevata liquidita, il che attrae trader professionisti e operatori di copertura. Per il tipico investitore a lungo termine, tuttavia, i futures sono raramente il modo migliore per possedere oro: richiedono un conto a margine, scadono e devono essere rinnovati, e quella leva e un'arma a doppio taglio: un piccolo movimento sfavorevole del prezzo dell'oro spot puo azzerare il tuo capitale. Considera i futures uno strumento di trading, non una riserva di valore, e solo dopo aver compreso le richieste di margine e il contango.

L'oro in caveau (digitale) punta a unire il meglio di entrambi i mondi: possiedi metallo fisico allocato e interamente assicurato custodito in un caveau professionale, ma lo acquisti e lo vendi istantaneamente online, spesso a partire da una frazione di grammo. A differenza di un ETF, l'oro e legalmente tuo, non una quota di fondo, e a differenza di una moneta in un cassetto, eviti l'ampio differenziale retail tra prezzo di acquisto e di vendita e la seccatura dello stoccaggio e dell'assicurazione. Il prezzo segue di solito da vicino quello spot, con un piccolo premio e una modesta commissione annua di stoccaggio, e molte piattaforme ti permettono di scegliere la giurisdizione del caveau — per gli investitori europei, di solito Regno Unito e Svizzera, con Stati Uniti e Canada anch'essi disponibili.

La tabella seguente riassume i compromessi pratici per un investitore europeo o britannico. Il "premio/costo" e il tipico divario tra cio che paghi e il prezzo spot in tempo reale, al netto di eventuali commissioni annue.

Un esempio pratico: investire 10.000 GBP in un lingotto LBMA da 1 kg con un premio del 2% costa circa 200 GBP di premio senza commissioni annue, ma e difficile da vendere in parte. Le stesse 10.000 GBP in oro in caveau potrebbero comportare un premio piu basso oltre a circa 10-50 GBP all'anno di stoccaggio, consentendoti al contempo di vendere qualsiasi importo con un clic: un vantaggio significativo se dai valore alla liquidita e alla divisibilita.

Qualunque formato tu scelga, alcune abitudini riducono i costi e migliorano la disciplina. Anziche cercare di individuare un singolo momento d'ingresso perfetto, molti investitori acquistano a rate regolari per mediare il proprio prezzo d'ingresso. Gli strumenti possono aiutarti ad agire al momento giusto: un ordine limite ti permette di impostare in anticipo un prezzo di acquisto obiettivo, mentre un avviso sul prezzo dell'oro ti notifica quando il mercato raggiunge un livello che ti interessa. Se possiedi gia monete ad alto costo o un fondo costoso, una verifica cambia e risparmia puo mostrarti se il passaggio a oro in caveau a premio piu basso ridurrebbe i tuoi costi ricorrenti.

OneGold offre accesso a oro interamente allocato e assicurato, custodito in caveau di livello LBMA nel Regno Unito e in Svizzera — con stoccaggio disponibile anche negli Stati Uniti e in Canada —, senza investimento minimo e con prezzi che seguono da vicino il mercato in tempo reale. Puoi acquistare a partire da una frazione di oncia, rivendere istantaneamente o ricevere la consegna fisica, combinando la sicurezza di possedere metallo reale con la comodita del trading online. Per vedere il funzionamento dall'inizio alla fine, leggi come funziona, e se stai ancora valutando dove acquistare, la nostra guida su dove puoi comprare oro confronta le principali opzioni.

Una nota sul rischio: il prezzo dell'oro puo scendere oltre che salire, l'oro non paga reddito ne dividendi e i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Questo articolo costituisce informazione di carattere generale per investitori europei e britannici, non consulenza personale finanziaria, fiscale o di investimento. Il trattamento fiscale dipende dalle tue circostanze individuali e puo cambiare; verifica la tua posizione con un consulente qualificato prima di impegnare capitale.