Wie man als Einsteiger in Gold investiert

Gold hat seinen Wert seit Jahrtausenden bewahrt und Kriege, Währungszusammenbrüche und Bankenkrisen überdauert, während Papierwerte kamen und gingen. Für Anlegerinnen und Anleger in Europa und im Vereinigten Königreich geht es dabei selten darum, schnell reich zu werden. Gold ist ein defensiver Vermögenswert: ein Mittel, um die Kaufkraft zu erhalten und die Volatilität eines Gesamtportfolios zu verringern. Es bewegt sich tendenziell unabhängig von Aktien und Anleihen, weshalb selbst eine kleine Beimischung die Renditen glätten kann, wenn andere Märkte fallen.

Bevor Sie Kapital einsetzen, ist es hilfreich, sich darüber im Klaren zu sein, was Gold leisten kann und was nicht. Es bringt weder Dividende noch Zinsen, sodass seine Rendite ausschließlich von der Kurssteigerung abhängt. Stattdessen bietet es Ausgewogenheit, Liquidität und einen Wertspeicher, den keine Zentralbank aus dem Nichts drucken kann.

Eine Handvoll Begriffe taucht immer wieder auf. Sie zu verstehen, macht den Unterschied zwischen einem sicheren Kauf und einem überhöhten Preis aus. Die mit Abstand nützlichste Zahl ist der Spotpreis, der aktuelle Großhandelspreis für eine Feinunze Gold. Sie können den aktuellen Goldpreis in GBP, EUR oder CHF verfolgen, bevor Sie kaufen, und unser Leitfaden zu Spotgold erklärt, wie dieser Referenzwert festgelegt wird.

Es gibt nicht den einen „besten“ Weg, Gold zu besitzen; der richtige Weg hängt davon ab, wie viel Sie investieren, ob Sie das physische Metall halten möchten und wie einfach Sie kaufen und verkaufen müssen. Die folgende Tabelle vergleicht die wichtigsten Optionen, die Einsteigern im Vereinigten Königreich oder in der EU begegnen. Eine ausführlichere Darstellung finden Sie in unserem Leitfaden über den besten Weg, Gold zu kaufen.

Der unmittelbare physische Besitz von Gold ist die direkteste Eigentumsform. Anlagemünzen wie die Britannia oder der Krügerrand sind sehr bekannt und liquide, während größere Barren (100 g, 1 kg) niedrigere Aufgelder pro Gramm tragen. Die Nachteile sind Lagerung, Versicherung und der Spread, den Sie beim Rückverkauf an einen Händler zahlen. Wenn Sie den Besitz übernehmen möchten, behandelt unser Überblick, wo man Gold kaufen kann, seriöse Bezugswege.

Eingelagertes Gold verbindet echtes Eigentum mit der Bequemlichkeit des Online-Handels. Sie kaufen zugeordnetes Metall, das in einem professionellen, geprüften Tresor gelagert wird; das Gold gehört rechtlich Ihnen und wird getrennt verwahrt, aber Sie vermeiden die Mühen der Lagerung zu Hause und die hohen Aufgelder kleiner Münzen. Mit eingelagertem Gold können Sie in der Regel mit sehr kleinen Beträgen beginnen, zu Preisen nahe am Spot kaufen und verkaufen und Ihre Lager-Jurisdiktion wählen. Für viele Einsteiger ist dies der praktischste Einstiegspunkt.

Börsengehandelte Fonds ermöglichen es Ihnen, ein Goldpreis-Exposure innerhalb eines gewöhnlichen Brokerage- oder ISA-Kontos aufzubauen. Physisch hinterlegte Fonds halten zugeordnete Barren in Ihrem Namen; der wesentliche Unterschied zwischen den Produkten ist die jährliche Kostenquote.

Anleger im Vereinigten Königreich und in der EU sollten beachten, dass viele in den USA notierte ETFs Privatanlegern nach den MiFID-/PRIIPs-Regeln nicht frei zugänglich sind; europäische Pendants (oft UCITS-Fonds) können besser geeignet sein. ETFs sind praktisch, aber Sie halten das Metall nicht direkt. Wägen Sie die Vor- und Nachteile in Gold-ETFs versus physisches Gold und in unserer Liste der besten Gold-ETFs ab. Minenaktien und -fonds bieten ein gehebeltes Exposure, bringen aber Unternehmens-, Betriebs- und Aktienmarktrisiken mit sich, die reines Gold nicht trägt.

Ein Vorteil, der Neulinge oft überrascht, ist die steuerliche Behandlung. In der gesamten EU und im Vereinigten Königreich ist Anlagegold von der Mehrwertsteuer befreit – gemäß der EU-Mehrwertsteuerrichtlinie (und entsprechenden Regeln im Vereinigten Königreich), sofern der Barren oder die Münze die Kriterien hinsichtlich Reinheit und anerkannter Münze erfüllt. Dies ist ein bedeutender Vorteil gegenüber Silber und Platin, die in vielen Jurisdiktionen einer Mehrwertsteuer von 20 % oder mehr unterliegen können und daher von einem strukturellen Nachteil ausgehen.

Andere Steuern können dennoch anfallen. Im Vereinigten Königreich sind bestimmte gesetzliche Zahlungsmittel-Münzen wie Britannias und Sovereigns zudem von der Kapitalertragsteuer befreit, Barren und ausländische Münzen hingegen nicht. Steuerregeln unterscheiden sich je nach Land und ändern sich im Laufe der Zeit; klären Sie Ihre Situation daher mit einem qualifizierten Berater.

Wenn Sie sich für eingelagertes oder zugeordnetes Gold entscheiden, ist die Lager-Jurisdiktion sowohl für die Sicherheit als auch für die Seelenruhe wichtig. Für europäische Anleger sind die etabliertesten Zentren das Vereinigte Königreich (London) und die Schweiz (Zürich), die jeweils hochsichere, unabhängig geprüfte Tresore beherbergen, wobei auch eine Lagerung in den Vereinigten Staaten und in Kanada verfügbar ist. London steht im Zentrum des globalen Edelmetallmarktes, während die Schweiz eine lange Tradition sicherer Edelmetalllagerung mitbringt. Achten Sie auf Metall, das den LBMA-Good-Delivery-Standards entspricht, vollständig versichert und getrennt verwahrt wird, sodass es erkennbar Ihnen gehört und nicht in einem Pool liegt. Die Möglichkeit, zu wählen, wo Ihr Metall liegt, und die Auslieferung zu verlangen, wenn Sie es jemals wünschen, ist ein Kennzeichen echten zugeordneten Eigentums.

Sobald Sie die Grundlagen verstanden haben, ist der Vorgang unkompliziert.

Einige einfache Funktionen können Ihre Ergebnisse verbessern. Limit-Orders ermöglichen es Ihnen, den genauen Preis festzulegen, zu dem Sie kaufen oder verkaufen möchten, sodass Sie nicht am Bildschirm kleben müssen. Wenn sich Ihre Umstände ändern, geben Ihnen Dienste wie das Einlösen Ihrer Bestände gegen physische Auslieferung Flexibilität. Und da sich Gold und andere Metalle unterschiedlich bewegen, diversifizieren manche Anleger später in Platin oder Silber, sobald sie mit den Grundlagen vertraut sind.

Goldanlage muss nicht kompliziert sein. Fangen Sie klein an, wählen Sie einen regulierten Anbieter mit zugeordneter, versicherter Lagerung und betrachten Sie Gold als langfristigen Anker statt als schnellen Trade. Eine bescheidene Beimischung, zu vernünftigen Aufgeldern gekauft und geduldig gehalten, ist der Weg, auf dem die meisten erfolgreichen Goldanleger beginnen.

Wichtig: Dieser Artikel dient der Aufklärung und stellt keine Finanz-, Steuer- oder Anlageberatung dar. Der Goldpreis kann sowohl fallen als auch steigen, und die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf künftige Renditen. Berücksichtigen Sie Ihre eigenen Umstände und konsultieren Sie vor einer Investition einen qualifizierten, regulierten Berater.